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盘货金砖五国最具特色的投资机构

我们特殊筛选出每个国家最具特色和代表性的一家投资机构，对它们的投资特点和独到之处举行了起源剖析与研究，希望在金砖聚会召开之际，能够从股权投资的视角，为增进金砖五国之间的相助与交流孝顺智慧和实力。

金砖五国席卷了全球最大的五个新兴市场国家。金砖五国(BRICS)引用了巴西、俄罗斯、印度、中国和南非的英文首字母，由于该词（BRICS）与英文中的砖(Brick)类似，因此被称为“金砖五国”。

本文中，我们特殊筛选出每个国家最具特色和代表性的一家投资机构，对它们的投资特点和独到之处举行了起源剖析与研究，希望在金砖聚会召开之际，能够从股权投资的视角，为增进金砖五国之间的相助与交流孝顺智慧和实力。

巴西3G Capital—并购之王

3G Capital是由三位巴西人1999年开办的PE机构，专注于投资美国的顶尖食物消耗品牌。例如收购的品牌汉堡王、联手巴菲特收购亨氏，合并卡夫，成为天下第五大食物公司。

3G Capital专注于消耗品行业，特殊是食物行业。从早期来看，3G Capital照旧走了弯路。它在美国投资的第一个项目现实上是美国第三大的铁路公司。但由于项目无法凭证3G模式举行重组和整合，最终3G Capital自动选择退出。第一个项目给三个巴西人的教训就是：一定要选择自己最熟悉的行业，生长自己综合优势，第二是一定要完全取得控制权，能够凭证3G模式举行重组和整合。之后三位合资人只专注食物消耗行业，把在百威英博取得的乐成履历一直复制，完全凭证自己的模式对企业举行重组。

3G Capital收购的食物巨头背后，基本上都有巴菲特的身影。不是举行团结收购，就是提供借贷。巴菲特显然被三个巴西人的投资并购战略、公司整合能力所折服，多次果真赞美Jorge Paulo Lemann，并把3G Capital视为partner,愿意在大型生意方面与3G Capital一连开展相助。能够获得老巴的首肯和信托，也成为3G Capital能够美国市场乐成收购一系列美国标记性品牌的要害。

与古板PE相比，3G Capital的投资限期更长，捉住行业的龙头之后就牢牢不放，以龙头为平台，获得现金流之后，再举行更大规模的行业吞并与重组。汉堡王和亨氏都是典范的案例。

3G Capital投资的项目都在百亿美元以上，从1999建设以来，3G Capital总共才投资了不凌驾个位数的项目。这样合资人和团队可以集中精神专注对投资的项目提供很是深入的增值效劳。一样平常来说，企业并购之后，公司的董事长和CEO都有3G Capital合资人担当，从而完全获得企业的控制权。

俄罗斯DST—超等独角兽捕手

DST全称数码天空科技（Digital Sky Technology），是一个总部位于俄罗斯莫斯科的投资集团，建设仅六年多，DST已经拿下了全球数十家着名巨头公司，例如中国的阿里巴巴、京东、小米、滴滴，美团公共点评，印度的Flipkart、Ola，美国的Facebook、Twitter、Airbnb、Snapchat。DST的特点是对看好的企业，出高价，但不要任何决议权。

腾讯首创人马化腾曾这样总结DST：“DST更多是资源层面上的操作，有一批操刀过国际互联网投资的西欧最强投行配景的人。他们行动很快、开价很高、眼光很准，看中一个就捉住一个，也不思量太多所谓战略，好比不要董事会席位。并且进去就禁止易退出。”

DST在金砖五国中越发重视中国与印度的市场。在出行领域错过了Uber之后，便最先投资中国的滴滴和印度的Ola。在滴滴和快的决战的时间，DST首创人Milner给了滴滴打车投了1亿美金。给完钱他撂下3句话：“一、Uber要击败你们;二、若是要活命，就和快的合并;三、合并后我再投你们10亿”。

DST首创人Milner不但给钱大方，亦会全力资助被投企业。小米在早期曾拓张市场至中国香港等地，都没有获得显著的效果。Milner将小米带到了印度，并通过旗下已投企业印度本土电商巨头Flipkart、Facebook和Twitter资助小米开拓印度销售渠道。

印度Kalaari Capital—印度本土的“红衫”

印度作为炽手可热的新兴市场，受到全球顶尖资源的关注。顶尖的投资机构险些都有在印度设立分支机构，大企业也在印度结构看好的工业。相对而言，印度的本土投资机构较少，而Kalaari Capital是印度少数几家较为着名的本土风投公司之一。Kalaari Capital的总司理Kola是印度创投圈最有影响力的人之一，被印度科技媒体Livemint评选为2016年印度创投圈年度40大影响力人物。

现在Kalaari Capital的投资案例以印度本土公司为主。着名案例有印度电商巨头Snapdeal、印度阅读量最大的数字媒体YourStory等。出海投资以早期为主，例如新加坡的金融科技公司Active.ai。

这些被投企业都与来自其他国家的顶尖资源有着联系。在Kalaari Capital投资了Snapdeal A轮之后，英特尔资源、黑石、淡马锡、软银、富士康、阿里巴巴等公司都入股了Snapdeal。

中国高瓴资源—恒久价值投资实践者

高瓴资源于2005年由张磊建设，已生长成为亚洲地区资产治理规模最大的投资基金之一，即投资于一级市场也投资于二级市场。

高瓴资源以投资中国海内企业为主，着名案例有腾讯、京东、携程、摩拜单车、蔚来汽车、滴滴出行、去哪儿网等数十家企业。外洋的着名案例有美国的Airbnb、东南亚的GrabTaxi、印度的Girnar Software。

高瓴资源投资战略是整合工业链，并且会将已投的企业相互笼络。例如蓝月亮与京东、京东与腾讯。蓝月亮线下销售是强项，而京东专注电商，相互笼络与相互学习使得蓝月亮改变了期电商与社交媒体战略，提升为液体洗衣液的最大品牌。笼络京东与腾讯则是将相互竞争转化为了相互相助，虽然稀释了高瓴资源的股份，可是增强了双方企业，提高了企业价值。

高瓴资源从建设之初就定位于做具有自力投资视角的恒久投资者，坚持恒久结构性价值投资理念，坚持自力思索和稳健运作，从不盲从市场热门，而是致力于在要害时点投资于正在或将要爆发结构性深刻厘革行业中的优异企业。低调而务实、追求回报却不急于短期收益、坚持自己的程序却不受喧嚣的情形影响，高瓴资源的投资气概，与高瓴资源集团的首创人、董事长兼首席执行官张磊的投资理念高度统一。

在喧闹的投资圈，张磊关于外界来说，低调得不显山不露珠。险些所有投资圈中人，包括外国媒体都知道，他是中国投资界少有能够真正推行价值投资的顶级投资人。

南非Naspers—全球最高投资回报纪录坚持者

一家南非的机构投资了一家中国的企业，回报凌驾4000倍，凌驾1000亿美元，这家机构就是南非的Naspers. 投资的这家中国企业就是腾讯。

Naspers是一家全球性的互联网及娱乐集团，同时也是全球最大的科技投资者之一。投资了中国的腾讯、印度的Flipkart、Letgo、Olx、巴西的Movile、俄罗斯的Mail.ru、德国的Delivery Hero等着名企业。

Naspers最为乐成的投资当属腾讯。腾讯与Naspers的相助应当追述到2001年，Naspers斥资3200万美元获得了腾讯46.5%的股份。而在2001年，开发出中国即时通讯效劳QQ的腾讯建设仅仅三年，只拥有1800万用户。虽然Naspers持有腾讯的股份现在已稀释至33%。随着腾讯生长为全球第三大市值互联网公司，这些股份的市值已抵达1320亿美元，投资回报凌驾4000倍，比Naspers自身高32%。

Naspers不但仅是腾讯的大股东，也是配合出海投资的相助方。于2014年Naspers和腾讯团结斥资6.88亿美元，对俄罗斯电子邮件公司Mail.ru集团举行了投资，Mail.ru集团也持有着社交网站Facebook的部分股份。腾讯与Naspers建设同盟，整合双方的投资履历及强盛的财务能力，配合搜索着新兴的互联网企业。