宣布时间：2018.11.30
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供应链金融生长的目的是为了依托供应链焦点企业，对工业上下游相关企业提供周全的金融效劳，最终能够降低整个供应链运作本钱，并通过金融资源和实体经济的协作，修建银行、企业和供应链的互利共存、一连生长的工业生态。融资便当性和低本钱是工业生态昌盛的内驱力。现在供应链金融在海内仍处于初级阶段，保存信息孤岛、焦点企业的信托无法有用转达、融资难融资贵等诸多痛点。
而区块链以其数据难以改动性、数据可溯源等手艺特征，在融资的便当性与融资本钱方面具有立异突破的潜力。区块链手艺的特征与供应链金融的特征具有自然的匹配性。
随着供应侧刷新和工业转型生长推进事情一直深入，中小微企业面临的融资难、融资贵瓶颈逐渐凸显。为推动金融业提高效劳能力，支持工业加速转型升级，国家各部委制订一系列相关政策，勉励供应链金融工业快速康健生长。然而在古板供应链金融营业开展历程中仍保存诸多问题与挑战：
（1）供应链上保存信息孤岛
统一供应链上企业之间的ERP系统并不互通，导致企业间信息割裂，全链条信息难以融汇意会。对银行等金融机构来说，企业的信息不透明意味着风控难度增大，对企业融资与金融机构渗透都是重大的障碍。
（2）焦点企业信用不可转达
信息孤岛问题导致上游供应商与焦点企业的间接商业信息不可获得证实，而古板的供应链金融工具转达焦点企业信用能力有限。银承准入条件较量高，商业汇票保存信用度低的问题，导致焦点企业的信用只转达到一级供应商层级，不可在整条供应链上做到跨级转达。
（3）缺乏可信的商业场景
在供应链场景下，焦点企业为可信的商业配景做背书，银行通常只效劳焦点企业及其一级供应商的融资需求。而供应链上的其他中小企业缺乏实力来证实自身的还款能力及商业关系的保存，在现存的银行风控系统下，难以获得银行融资；相对地，银行也很难渗透入供应链举行获客和放款。整体来讲，可信的商业场景只保存于焦点企业及其一级供应商之间，缺乏富厚的可信商业场景。
（4）履约危害无法有用控制
供应商与买方之间、融资方和金融机构之间的支付和约定结算受限于各加入主体的左券精神和履约意愿，尤其是涉及多级供应商结算时，不确定性因素较多，保存资金挪用、恶意违约或操作危害。
（5）融资难融资贵
在现在赊销模式盛行的市场配景下，供应链上游的供应商往往保存较大资金缺口。可是，若是没有焦点企业的背书，他们难以获得银行的优质贷款。而民间借贷利息本钱往往很高，导致融资难融资贵征象突出。
如上所述，供应链金融的痛点问题包括怎样包管生意真实性、化解高额的操作本钱、提升市场笼罩率等。供应链金融的生长恰恰遇上区块链生长的风口，二者的团结成为现在区块链手艺应用的热门领域之一。区块链在供应链金融的运用，主要基于以下方面：基于加密数据的生意确权、基于存证的真实性证实、基于共享账本的信用拆解、基于智能合约的合约执行。最终，可以知足供应链上多元信息泉源的相互印证与匹配，解决资金方对生意数据不信托的痛点。
（1）基于加密数据的生意确权
区块链应用对供应链的信息化提出了更高的要求。现在，不少行业的焦点企业和一级供应商/经销商，具有较好的信息化水平，但链条上其他层级的中小企业信息化水平都难以抵达银行的数据标准。同时，若是链条上差别主体接纳差别类型的信息治理系统时，信息转达缺乏一致性、一连性，容易形成信息孤岛，难以获得有用的数据举行危害判断及治理，也难以核实生意的真实性�？杉�，区块链应用的条件之一，是全链的信息化。
区块链在资产治理领域最先展现出主要的应用价值，实现种种资产简直权、授权和生意羁系的实时性。在网络情形下难以羁系、�；さ奈扌巫什�，区块链基于时间戳手艺和难以改动等特点，成为虚拟情形下知识产权�；さ男乱�。而关于有形资产，如存证、应收账款和数字智能资产，可以在虚拟情形下实现现实天下中的资产生意，例如对资产的授权和使用控制、产品溯源等应用。
区块链为供应链上各加入方实现动产权力的自动确认，形成难以改动的权力账本，解决现有权力挂号、权力实现中的痛点。以应收账款权力为例，通过焦点企业ERP系统数据上链实现实时的数字化确权，阻止了现实中确权的延时性，关于提高生意的清静性和可追溯性具有主要的意义。一是可以实现确权凭证信息的漫衍式存储和撒播，有助于提升市场数据信息的清静性和可容错性。二是可以不需要借助第三方机构举行生意背书或者担保验证，而只需要信托配合的算法就可以建设互信。三是可以将价值交流中的摩擦界线降到最低，在实现数据透明的条件下确保生意双方匿名性、�；ば∥宜郊乙�。
（2）基于存证的生意真实证实
生意真实性的证实要求纪录在虚拟天下的债权信息中，必需包管虚拟信息与真实信息的一致性，这是开展金融效劳、危害控制的基础。供应链金融需要确保加入人、生意效果、单证等是以真实的资产生意为基础的。生意真实性证实，接纳人工的手段举行验证，保存本钱高、效率低下等重大缺乏。大型企业供应链在快速运作中，人工验证难以实验。解决供应链金融的焦点问题之一，即生意的真实性问题，需要在虚拟情形下，从生意网络中动态实时取得种种信息，举行信息的"交织验证"来磨练生意真实性，成为供应链金融现在的要害手艺之一。
信息交织验证是通过算法来遍历并验证生意网络中的各级数据，其中各级数据包括：各节点的盘算机系统、操作现场、社会信用系统（税务、电力部分等）等截取的数据，中心件、硬件（如GPS、RFID等）等获取的节点数据。验证的方法包括：1.链上生意节点数据遍历，磨练链上生意数据的合理性；2.生意网络中数据遍历，验证数据的逻辑合理性；3.时序关系的数据遍历，验证数据的逻辑合理性。通过以上三重数据交织验证，形成由点到线、再到网络的生意证实系统，可周全磨练生意真实性，最终获得可信度极高的盘算信用效果。应收账款的真实性形成，涉及到主体、条约、生意等要素，其真实性的逻辑关系诠释包括三点：一是主体的真实性，生意双方是真实、正当的主体；二是条约的真实性，即基础条约的真实、正当，若是署名、公章为伪造，则属虚伪条约；三是生意的真实性，爆发实质上的资产生意。若是条约是真实，但没有爆发真实的生意，目的在于获取银行资金，则为虚伪生意。
可是真实的条约，也可能爆发虚伪的应收账款。例如，虚开生意单证或虚报生意金额以获得更多的贷款，就是虚伪的应收账款。以是，以应收账款为信用治理的最小单位，具有合理性。线下开展营业时，需要对主体身份举行确认、对条约举行确认、对生意举行验证等。但签章的真实性、单证的真实性等受手艺条件的限制，是爆发危害的环节。
通过区块链、物联网、互联网与供应链场景的团结，基于生意网络中实时动态取得的种种信息，多维度地印证数据，提高主体数据的可靠性，如：采购数据与物流数据匹配、库存数据与销售数据印证、焦点企业数据与下游链条数据的可靠性，以降低信息差池称所造成的流程摩擦。
（3）基于共享账本的信用拆解
供应链金融的目的是对中小企业融资的周全笼罩，但现在大宗的二级、三级等供应商/经销商的融资需求仍然难以获得知足。好比，某汽车制造商有十几万家供应商，但一级供应商只有100家，上游层层划分的十几万家供应商很难享受到供应链金融的效劳。中小企业融资难、融资贵问题在供应链金融中只获得部分的缓解。
一样平常来说，一个焦点企业的上下游会群集成百上千家中小供应商和经销商。区块链手艺可以将焦点企业的信用拆解后，通过共享账本转达给整个链条上的供应商及经销商。焦点企业可在该区块链平台挂号其与供应商之间的债权债务关系，并将相关记账凭证逐级转达。该记账凭证的原始债务人就是焦点企业，那么在银行或保理公司的融资场景中，原本需要去审核商业配景的历程在平台就能一目了然。信用转达的问题可迎刃而解。
（4）基于智能合约的合约执行
智能合约为供应链金融营业执行提供自动化操作的工具，依托高效、准确、自动地执行合约，可缓解现实中合约执行难的问题。以物权融资为例，完成交货即可通过智能合约向银行发送支付指令，从而自动完成资金支付、整理和财务对账，提高营业运转效率，一定水平上降低人为操作带来的潜在危害与损失。现在智能合约开发平台主要有：区块链智能合约系统（IBM）、Corda智能合约平台（R3同盟）、超等账本Hyperledger（Linux）、以太坊智能合约平台等。
现在，我国一些企业已经着手将区块链应用于供应链金融领域。已有一批企业针对种种应用场景提出了响应的应用计划。其立异的程序和内在，不但是对现有商业模式、生意流程的简朴刷新，更是团结行业痛点，大胆地在区块链手艺的基础上，团结资产、生意和执法等要素，构建新流程、构建新型生产关系、立异生意模式和信用模式等，部分模式令人线人一新。
以微企链供应链金融效劳平台为例，微企链平台是联易融与腾讯配合相助，运用腾讯区块链手艺打造的供应链金融效劳平台。平台通过区块链连通供应链中的各方企业和金融机构，完整真实地纪录资产（基于焦点企业应付账款）的上链、流通、拆分和兑付。由于区块链上的数据经多方纪录确认，不可改动、不可狡辩、可以追溯，从而实现应收账款的拆分转让，并所有能够追溯至挂号上链的初始资产。其中，在原始资产挂号上链时，通过对供应商的应收账款举行审核校验与确权，确认商业关系真实有用，以包管上链资产的真实可信，并实现焦点企业对多级供应商的信用穿透。别的，平台还与多家金融机构举行相助，提升资金设置效率、支持小微企业基于供应链举行融资，降低融资本钱，深度盘活金融资源。
图 基于腾讯区块链的供应链金融平台基本模式
在现实操作中，将一级供应商（轮胎企业）与焦点企业（某车企）之间的应收账款，通过资产网关举行全线上化电子审核，确保商业配景真实性。焦点企业对该笔应收账款举行确权后，举行数字化上链，形成数字债权凭证，后续可以将该凭证在微企链平台中举行拆分及转让。每一级供应商均可以按营业需要选择持有到期、融资卖出或转让来知足自己的资金诉求。
该平台详细价值还体现在以下三个方面：
一是关于小微企业。
①融资本钱显著降低，秒级放款。通过该模式将可以显著改善中小微企业的融资逆境，由于授信基础并非基于供应商自身，而是基于焦点企业，因此二级及多级供应商能够以更低的融资本钱取金融效劳。同时，通过引入过桥基金，小微企业可在通例融资渠道之外，选择秒级放款效劳，优化体验。
②凭证上链便捷，可分拆转让。凭证上链流程全线上化，无需线下提交资料，真正实现无论"你在哪"都可受益于区块链手艺带来的普惠金融效果。数字债权凭证支持自由拆分，分享焦点企业信用，无需提供多层商业配景资料层层审核。
③移动端手机操作，可快速接入。供应商可支持全程微信小程序操作，注册即可加入，营业接入零本钱，全线上化操作，无需面扑面开户、提交纸质资料等繁琐流程。
二是关于焦点企业。
①优化账期，改善现金流与欠债表。通过微企链平台，供应商能够以更低本钱举行融资，同时时效性大大增强，焦点企业能够因此优化账期，减轻商业谈判与兑付压力，改善自身的现金流与欠债表。
②提升供应链效率，增强供应链治理。通过区块链链接多层供应商，以自身信用支持上游小微企业，资助供应商顺遂开展生产，扩大规模，体现社会责任。同时还可团结大数据能力，对上游企业举行画像，增强质量管控、危害提防等，优化供应链治理。
③低槛获得投资收益。节约研发本钱，通过财务安排及集团Z6尊龙凯时公司加入供应链营业，提升企业盈利能力，获取无危害收益的同时，帮助供应链企业配合生长。
④在线确权，分享效劳收益。线上注册及确权操作，无需线下繁琐盖章审批流程，可有用避免票据/条约造假，更可分享效劳收益。资产到期仅需一次打款，依托腾讯财付通整理能力，无需层层整理。
三是关于金融机构。
①获取小微营业抓手，提升获客能力。新增营业泉源及获客渠道，扩大营业规模，富厚对小微企业的数据画像，进而使危害越发透明可控，帮助实体经济，响应政策招呼，赋能小微企业康健生长。
②自主定价，提升收益。与古板营业相比，在包管资产高评级低危害的同时，对多级供应商享有更多自主定价权。提升营业收益。
③线上操作，无需重大流程。营业开展无需自建平台，注册即可使用，无新增事情量与流程，所有营业接纳线上操作无纸化办公，利便金融机构开展天下营业。
手艺层面
上链数据的隐私问题一直是值得研究的重点问题。区块链供应链金融项目涉及到生意信息、信用信息等敏感性商业信息，因此授信平台对数据隐私�；ひ蠛芨�，数据存储必需有很强的防截获、防破解能力。另外，在区块链公有链中，每一个加入者都能够获得完整的数据备份，所有生意数据都是果真和透明的，在许多场景下，关于商业机构而言，账户和生意信息是主要资产和商业神秘，不希望果真地分享给偕行。
在数据存储能力方面，由于区块链的数据只有追加没有移除，数据只会增添不会镌汰，随着时间的推移，区块链对数据存储巨细的需要也只能一连地增大，在处置惩罚企业数据时这一趋势增添愈甚。同时，随着保理融资营业的一直扩大，对区块链平台的要求就更高，需要平台支持跨广域网情形下的多节点共识。
推广层面
区块链手艺在供应链金融的应用，是金融行业的一个立异。虽然现在市场对区块链手艺已经有所认知，但真正落地有难度，这是由于加入区块链系统需要对原有营业系统举行刷新，初期可能更大本钱�？突Ч赜谛碌氖忠沼τ眯枰欢嗡秤ζ�，短期内市场规模有限，市场潜力还需进一步挖掘。
区块链在解决中小微企业融资难方眼远景看好，但也面临不少问题和挑战，不但需要在手艺上、执法上、羁系上有所配套，同时需要包括政府、供应链各加入方及手艺提供方等在内的利益相关方配合加入和推动平台的建设，区块链标准的设立，相关执法和政策的制订及信息的共享等，使区块链在供应链金融的应用既危害可控，又可抵达支持实体经济和效劳中小微企业的目的，起到优异的社会效益和经济效益。
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